Что такое институциональная торговля? ✦ Отличия от розницы

Наверняка вы когда-нибудь слышали об институциональной торговле. Например, когда компания впервые выходит на биржу, часть акций зарезервирована только для институциональных инвесторов. Если вы еще не знаете, в чем особенность этого типа инвестиций, в этой статье мы подробно объясним в чем разница между институциональной торговлей и розничной.

Институциональная торговля | Определение

Институциональная торговля состоит из покупки и продажи финансовых активов учреждениями через своих трейдеров. Этот тип торговли практикуется крупными компаниями, у которых есть команды, разделенные на аналитиков и операторов. То есть одна часть команды занимается техническим и фундаментальным анализом, а вторая часть изучает полученную информацию и применяет на практике наиболее оптимальные стратегии и операции.

Операторы, или же трейдеры, обычно работают с довольно большими суммами денег. Это позволяет по максимуму диверсифицировать портфель, а значит и избежать больших потерь в конечном итоге.

Кроме того, благодаря внушительным суммам они получают доступ к лучшим ценам на рынке и даже могут напрямую влиять на движение цен на активы, которыми они обмениваются. Фактически, между институциональными трейдерами ведется борьба за то, чтобы попытаться контролировать рынок и направлять его в сторону своих интересов.

Как они получают этот контроль? По сути, институциональный трейдер делается все то же самое, что и розничный – он предполагает, что актив будет расти, инвестирует в актив определенную сумму, но поскольку сумма его инвестиций обычно довольно большая, она действительно будет способствовать росту актива.

Давайте теперь посмотрим на реальный пример.

Институциональная торговля: Сорос против британского фунта

В 1992 году в инвестиционном мире произошло очень известное событие, которое дает четкое представление о том, как институциональная торговля может влиять на рынок. Немного предыстории: в 1990 году, в разгар рецессии, британское правительство решило присоединиться к ERM (Механизм обменного курса), механизму, с помощью которого некоторые европейские страны установили фиксированный обменный курс относительно немецкой марки.

Вскоре после этого, в процессе объединения, правительство Германии было вынуждено поднять процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию, поэтому остальные страны, подпадающие под европейскую систему, должны были сделать то же самое. Банк Англии в то время находился под сильным давлением и имел два варианта: либо девальвировать свою валюту, либо отказаться от общей денежной системы.

В тот день, 16 сентября 1992 года, фунт упал на 15%, и Сорос заработал более миллиарда долларов. С тех пор этот день называют «Черной средой», и именно в этот день Сорос стал легендой в мире институциональной торговли.

Даже если вы не Сорос, вы все равно можете практиковать эту и другие стратегии в виртуальной среде с помощью демо-счета. Просто нажмите на кнопку ниже, и вы сможете открыть его совершенно бесплатно в Admirals.

Институциональная торговля: типы трейдеров

В общих чертах можно говорить всего о четырех типах институциональных трейдеров. Вот они:

▶ ️ Хедж-фонды.

Хедж-фонды – это те фонды, менеджеры которых работают с полной свободой, то есть они сами выбирают активы, в которые инвестируют, поэтому их также называют фонды со свободным управлением. Они могут выбирать сложные стратегии с производными инструментами, чтобы попытаться получать прибыль на любом ценовом движении рынка.

Как следует из названия, эти типы фондов часто используют стратегии хеджирования, одновременно покупая и продавая коррелирующие инструменты. Они также очень часто используют арбитражные стратегии.

Для доступа к этим фондам требуется высокий уровень капитала, поэтому их клиентами являются компании, пенсионные фонды или инвестиционные фонды, то есть институциональные инвесторы, как мы увидим позже. Хедж-фонды предлагают более высокую доходность, но также несут более высокие риски и высокие комиссии.

▶ ️ Управляющие паевыми или инвестиционными фондами

Паевые инвестиционные фонды – это фонды, которые собирают капитал, внесенный разными инвесторами, как индивидуальными, так и коллективными, для инвестирования в различные активы, сгруппированные в инвестиционные портфели. Основное преимущество заключается в том, что таким образом вы можете получить доступ к более широкому спектру активов на более выгодных условиях. Компания отвечает за управление инвестиционными портфелями, которые ранее были определены в договоре паевого инвестиционного фонда, поэтому у нее нет той свободы, которой пользуются менеджеры хедж-фондов.

Такой фонд – это простой инструмент, он позволяет легко диверсифицировать портфель в соответствии с критериями профессионалов. Кроме того, для инвестирования в такие фонды не требуется больших капиталовложений, что делает их доступными для розничных трейдеров. Это означает, что розничные трейдеры могут торговать через некоторых институциональных трейдеров.

▶ ️ Управляющие пенсионными фондами

Пенсионные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды, хотя в этом случае они управляют деньгами от взносов своих клиентов в пенсионные фонды, чтобы попытаться приумножить их доход. Эти фонды, которые могут использовать один или несколько пенсионных планов, управляются организацией, которая определяет, куда, как и когда инвестировать.

▶ ️ Инвестиционные банки

Инвестиционные банки – это финансовые посредники, которые предлагают консультационные услуги в рыночных сделках, таких как первичное публичное размещение (IPO), подписки, слияния или реорганизации, иногда выступая в роли брокеров. Примеры инвестиционных банков: JP Morgan Chase, Morgan Stanley.

Институциональная торговля: в чем отличие от розничной?

Хотя вы, возможно, уже заметили, что существуют заметные различия между институциональной торговлей и розничной торговлей, мы все-таки их обозначим для ясности:

◈ Розничная торговля состоит из покупки и продажи активов через личный или индивидуальный счет. Институциональный трейдер также покупает и продает активы, но делает это для институциональных счетов или счетов компании.

◈ Хотя теперь розничные трейдеры имеют доступ к финансовым инструментам, которые ранее были зарезервированы только для институциональных, все еще существуют активы, которые простым розничным инвесторам недоступны, например покупка акций до IPO.

◈ Институциональные компании имеют больше преимуществ, потому что большой капитал позволяет им торговать с более выгодной комиссией. 

Институциональная торговля: преимущества и недостатки

На сегодняшний день разрыв между институционным и розничным трейдером сократился. Технологический прогресс позволяет даже обычному частному трейдеру использовать удобную и понятную платформу для торговли, а также торговать производными финансовыми инструментами, например, контрактами на разницу (СFD). Все, что нужно для торговли – это надежный брокер и счет у него. Если вы хотите попробовать торговлю с надежным брокером, нажмите на баннер ниже, откройте реальный счет в Admirals и просто начните!

Продолжайте свое обучение

• Как установить MetaTrader5 на Mac?
• Что такое индекс VIX и как им торговать?
• Что такое овертрейдинг и как его избежать?

О нас: Admirals

Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы вы поняли все риски.